Que prévoit le projet de loi PACTE et quels éventuels impacts pour les particuliers ?
Lancé depuis le 23 octobre 2017,
le Plan d’Action pour la Croissance et la Transformation des Entreprises (PACTE) a pour
but de favoriser l’innovation des entreprises et de les accompagner dans leur
transformation, leur croissance et la création des emplois.
Bien que le terreau soit assez favorable
en France à la création des entreprises, ces dernières ont encore du mal à
atteindre rapidement une croissance considérable qui leur permettra de se
mesurer à leurs concurrents internationaux. C’est dans ce cadre que s’inscrit le
PACTE. Son second objectif consiste à permettre aux entreprises de mieux
associer les salariés aux résultats.
Par ailleurs, dans la liste de
mesures prévues les particuliers ne sont pas en reste et seront concernés par
les aspects en lien avec les comptes épargne retraite, l’assurance vie, la
participation et l’intéressement.
Le projet de loi en question
devrait comporter près de 70 articles ayant pour but de favoriser la croissance
des entreprises et par ricochet des salariés concernés. Cela passe notamment
par le fait de booster l’épargne retraite dont les fonds restent extrêmement faibles
comparés à ceux de l’assurance vie par exemple. Avec le PACTE, l’objectif est d’atteindre
les 300 milliards de capitaux d’ici la fin du quinquennat car actuellement l’épargne
retraite est 8 fois moins importante que l’assurance vie.
Une flexibilité qui sera bénéfique aux particuliers
Afin de favoriser les dispositifs
d’épargne retraite, l’une des principales mesures sera d’instaurer la
portabilité des contrats tels que le PERP, le PERCO, le contrat Madelin et l’article
83. Une mesure qui peut s’avérer judicieuse dans un contexte de forte mobilité
professionnelle. Ainsi, en cas de changement d’entreprise, le salarié aura une
portabilité totale autrement dit la possibilité de transférer des contrats
courants. Le but étant de faire en sorte que l’épargne retraite devienne une
solution de référence pour les particuliers avec notamment une possibilité de
sortie en rente ou en capital pour tous.
Une meilleure redistribution de l’intéressement et de la participation
Les primes d’intéressement ne concernent
actuellement que 16% des PME de moins de 50 salariés. La nouvelle mesure vise
son accessibilité à tous les salariés notamment via la baisse voire la
suppression du forfait social. Cette contribution qui s’élevait au départ à 2%
à sa création en 2009, atteint aujourd’hui le taux de 20% ! En supprimant
le forfait social pour les accords d’intéressement et de participation, dans
les entreprises de moins de 50 salariés, le gouvernement élargit de manière
considérable le nombre de bénéficiaires.
Une nouvelle dynamique pour les contrats euro croissance ?
Lancé depuis 2014, le produit euro
croissance a encore du mal à susciter l’intérêt du public. Cela s’explique en
partie par le fonctionnement complexe, la réticence du public mais aussi à sa
désinformation. D’après des chiffres de la FFA (Fédération Française de l’Assurance),
l’assurance vie comptabilise actuellement 1 600 milliards d’euros dont
plus de 1 300 milliards en fonds euro. A travers le PACTE, le fonctionnement
de l’eurocroissance pourrait être simplifié de façon à offrir plus de
lisibilité aux épargnants et à favoriser les souscriptions.
En définitive, les mesures
communiquées pour le PACTE bien que le projet de loi ne soit pas encore
présenté tendent vers une redynamisation et une réorientation de l’épargne des
français. Toutefois, au-delà de toutes
ces considérations qui relèvent plutôt d’un ordre « technique » pour
les particuliers, la question de la sensibilisation au risque ne doit pas être
occultée. En effet, malgré la baisse considérable des rendements des fonds en
euros, les français refusent de prendre plus de risque sur les placements en
unités de compte (UC). Même s’il existe des mesures de transparence auprès des
clients notamment via les exigences du régulateur (ie. le devoir de conseil…),
la simplification du discours et la sensibilisation des épargnants restent
largement améliorables.